ธนาคารกลางยุโรป (ECB) กล่าวว่าการเปิดตัวเงินสดดิจิทัลในรูปแบบของสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) ดูเหมือนจะเป็น “ทางออกเดียว” ที่จะรับประกัน “ความต่อเนื่องที่ราบรื่น” ของระบบการเงินในปัจจุบัน
ความคิดเห็นดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของ ECB Working Paper Series ซึ่งเผยแพร่ในเดือนสิงหาคม โดยกล่าวถึงนโยบายการเงินและความมั่นคงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับ CBDC โดยรวบรวมข้อมูลเชิงลึกจากเอกสารวิชาการ 150 ฉบับในหัวข้อนี้
บทความนี้เริ่มต้นด้วยการสังเกตว่าความสนใจใน “เศรษฐศาสตร์ของเงินและการชำระเงิน” เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วง 15 ปีที่ผ่านมาและขยายออกไปเกินกว่าแวดวงวิชาการที่แคบแบบเดิม
หลังจากตรวจสอบกระบวนการดังกล่าวแล้ว บทความนี้ได้แนะนำแรงจูงใจในการสร้าง CBDC และประเด็นความเป็นส่วนตัวที่เกี่ยวข้องกับเรื่องนี้ ผู้เขียนตั้งข้อสังเกต:
“ในขณะที่ผู้บริโภคมักจะให้ความสำคัญกับความเป็นส่วนตัวสูงในการสำรวจ พวกเขามักจะให้ข้อมูลของพวกเขาฟรี หรือเพื่อแลกกับรางวัลเล็กๆ น้อยๆ ในทางปฏิบัติ จากการวิเคราะห์รากเหง้าของการแบ่งขั้วที่ชัดเจนนี้ นักวิจัยชี้ไปที่ปัจจัยสนับสนุนต่างๆ”
อย่างไรก็ตาม บทความนี้สรุปว่าการเปิดตัว CBDC เป็น “ทางออกเดียวที่จะรับประกันความต่อเนื่องของระบบการเงินในปัจจุบันอย่างราบรื่น” เนื่องจากเงินทางกายภาพสูญเสีย “ความฟิต” ทางเศรษฐกิจ และสกุลเงินดิจิตอล และ BigTech (แพลตฟอร์มดิจิทัลขนาดใหญ่) ยังคงรุกเข้าสู่ ระบบการเงิน หมายเหตุ:
“ไม่มีทางเลือกอื่นด้านกฎระเบียบที่สัญญาว่าจะขจัดภัยคุกคามต่อระบบการเงินแบบสองชั้น เนื่องจากเงินสดมีให้ในรูปแบบทางกายภาพเท่านั้น เงินสดจึงถูกสร้างมาโดยไม่ได้ “เหมาะสม” สำหรับยุคดิจิทัล”
ความสำคัญของธนาคารกลางในการบรรลุถึงระดับที่ถูกต้องของ “การรับ” ของ CBDC นั้นถูกเน้นย้ำ และผู้เขียนยังได้พิจารณาถึงการดำเนินการด้านกฎระเบียบที่อาจช่วยให้ CBDC บรรลุเป้าหมายได้
เอกสารดังกล่าวยังปฏิเสธข้อกังวลว่า CBDC อาจทำให้การจัดหาสินเชื่อที่หดตัว โดยอ้างว่า CBDC อาจเป็นแรงก่อกวนที่อาจไม่มีมูลความจริง ความเป็นส่วนตัวถูกระบุว่าเป็นพื้นที่ที่ต้องการการวิจัยมากขึ้น เช่นเดียวกับการตั้งค่าของผู้ใช้ปลายทางสำหรับฟังก์ชัน CBDC
นี่เป็นเอกสารฉบับที่สองเกี่ยวกับปัญหา Crypto ที่เผยแพร่โดย ECB ในเดือนนี้ ก่อนหน้านี้ ได้มีการเปรียบเทียบศักยภาพการชำระเงินข้ามพรมแดนของ CBDC, Bitcoin (BTC) และ Stablecoin ซึ่งออกมาสนับสนุน CBDC
บทความนี้เขียนโดย Toni Ahnert นักเศรษฐศาสตร์การวิจัยภายใน ECB, Katrin Assenmacher หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์นโยบายการเงินที่ ECB และนักเศรษฐศาสตร์ Peter Hoffmann ของแผนกวิจัยทางการเงิน
