เป็นอีกวันหนึ่งที่ได้เห็นกระแสการแพร่ระบาดไปทั่วตลาด crypto
เมื่อวันพฤหัสบดี BlockFi ได้ชำระบัญชีเงินกู้ 1 พันล้านดอลลาร์ให้กับ 3AC และผลกระทบจากการล้มละลายส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากบริษัทสินเชื่อและผู้ดูแลสภาพคล่อง Genesis Trading ขาดทุน “ไม่กี่ร้อยล้าน”
การถอนเงินยังคงถูกระงับที่แพลตฟอร์มการให้ยืมและการกู้ยืมที่มีหนี้สินล้นพ้นตัว Celsius ซึ่งถูกเปิดเผยว่ามีอัตราส่วนสินทรัพย์ต่อทุน 19 ต่อ 1 ที่มีความเสี่ยงสูงก่อนที่จะประสบปัญหาสภาพคล่องในปีนี้
Celsius อยู่ในตงามเสี่ยงของธุรกิจ
ตามเอกสารที่ตรวจสอบและรายงานโดย Wall Street Journal (WSJ) เมื่อวันพุธ Celsius มีอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีและมีความเสี่ยงสูง เนื่องจากมีมูลค่าเพิ่มขึ้นมากกว่าปี 2564
ตามเอกสารที่เตรียมไว้ก่อนการเพิ่มทุนครั้งล่าสุด Celsius ซึ่งอ้างว่าเป็นทางเลือกที่มีความเสี่ยงน้อยกว่าสำหรับธนาคาร มีอัตราส่วนสินทรัพย์ต่อทุนอยู่ที่ 19 พันล้านดอลลาร์ถึง 1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงกลางปีที่แล้วในขณะที่ยังออกเงินกู้จำนวนมากที่ ค้ำประกันต่ำเกินไป
อัตราส่วนสินทรัพย์ต่อทุนหมายถึงสัดส่วนของสินทรัพย์ของบริษัทที่ได้รับทุนจากผู้ถือหุ้น โดยทั่วไปอัตราส่วนดังกล่าวจะเป็นเครื่องบ่งชี้ว่าบริษัทใช้หนี้เป็นทุนในการดำเนินงานเป็นจำนวนเท่าใด โดยมีอัตราส่วนที่สูงขึ้นซึ่งมักบ่งชี้ว่าบริษัทได้ใช้เงินทุนจำนวนมากและหนี้สินเพื่อคงสถานะทางการเงินไว้ได้
อัตราส่วนจะแตกต่างกันไปในแต่ละภาคส่วน เช่นเดียวกับสินทรัพย์ที่ถือโดยหน่วยงานเฉพาะ อย่างไรก็ตาม อัตราส่วน 19 ต่อ 1 ที่สูงอยู่แล้วของ Celsius นั้นมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นเนื่องจากบริษัทมีความเสี่ยงต่อ Crypto leverage และการปล่อยสินเชื่อ
Eric Budish นักเศรษฐศาสตร์ที่เชี่ยวชาญด้าน Crypto จากคณะวิชาธุรกิจของมหาวิทยาลัยชิคาโกกล่าวว่า “มันเป็นเพียงโครงสร้างที่มีความเสี่ยง” ในขณะที่เขาเปรียบเทียบการดำเนินงานของ Celsius กับบริษัททางการเงินในช่วงก่อนฟองสบู่ที่อยู่อาศัยในปี 2008:
“มันทำให้ฉันมีความหลากหลายเช่นเดียวกับที่พอร์ตสินเชื่อจำนองมีความหลากหลายในปี 2549 มันคือที่อยู่อาศัยทั้งหมด นี่คือ crypto ทั้งหมด”
รายงานยังพบว่า Voyager Digital ได้ส่งเงินไปยัง Celsius มากกว่า 174 ล้านเหรียญในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา การทำธุรกรรมได้รับการยืนยันโดยแพลตฟอร์มการวิเคราะห์ Nansen ในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม ลักษณะของเงินทุนหรือเงินกู้นั้นไม่ชัดเจน
Genesis กำลังเผชิญกับการสูญเสียหลายร้อยล้าน
Genesis Trading ผู้ดูแลสภาพคล่องของ Digital Currency Group กำลังเผชิญกับการขาดทุนหลายร้อยล้าน ตามแหล่งข่าวที่รายงานโดย Coin Desk ของ DCG
ความสูญเสียส่วนหนึ่งเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงของบริษัทต่อ 3AC และผู้ให้กู้สกุลเงินดิจิทัล Babel Finance Genesis กำลังเผชิญหน้ากับความสูญเสียและยังคงมีความหวังที่จะได้รับการชำระเงินคืนบางส่วน โดยการสูญเสียอื่นๆ ชดเชยด้วยการป้องกันความเสี่ยง Michael Moro CEO ของบริษัทกล่าวว่าบริษัทได้บรรเทาความสูญเสียด้วย “คู่สัญญารายใหญ่ที่ล้มเหลวในการเรียกหลักประกันจากเรา:”
“เราขายหลักประกัน ป้องกันความเสี่ยง และเดินหน้าต่อไป ธุรกิจของเรายังคงดำเนินไปตามปกติและเราตอบสนองทุกความต้องการของลูกค้า”
การต่อสู้เพื่อ BlockFi
นักลงทุนที่รั่วไหลจากกองทุนป้องกันความเสี่ยง Morgan Creek Digital ยืนยันว่าการชำระบัญชีของลูกค้ารายใหญ่ที่ไม่มีชื่อโดย BlockFi เมื่อวันที่ 16 มิถุนายนเป็น 3AC
ระหว่างการสนทนาทางโทรศัพท์ Mark Yusko หุ้นส่วนผู้จัดการของ Morgan Creek และผู้ร่วมก่อตั้ง Anthony “Pomp” Pompliano กล่าวว่า BlockFi ได้ “รายงาน” ต่อบริษัทว่าเงินกู้มีมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์และมีหลักประกันเกิน 30%
Pomp กล่าวต่อไปว่าประมาณสองในสามของ 1.33 พันล้านดอลลาร์หลักประกันอยู่ใน Bitcoin (BTC) และถูกชำระบัญชีทันทีเมื่อ 3AC ไม่สามารถชำระคืนได้ อีกรายที่สามอยู่ในหุ้น Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) มูลค่าประมาณ 400 ล้านดอลลาร์
ความเชื่อถือ BTC ของ Grayscale ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ยึดกับมูลค่า spot ของ BTC อย่างไรก็ตาม มักจะแลกเปลี่ยนเป็นค่าพรีเมียมหรือส่วนลด
ตามรายงานของ Pomp BlockFi ประสบปัญหาในการชำระสถานะเนื่องจากส่วนลด GBTC ลดลงเหลือประมาณ 34% และราคาก็ลดลงเมื่อบริษัทไปขายการถือครอง
ด้วยรายงานว่า FTX วางแผนที่จะซื้อหุ้นใน BlockFi หลังจากออกวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน 250 ล้านดอลลาร์ให้กับบริษัท การโทรยังกล่าวถึงวิธีที่ Morgan Creek ต้องการระดมทุน 250 ล้านดอลลาร์เพื่อซื้อ 51% ของบริษัท ผลรวมดังกล่าวจะทำให้ BlockFi มีมูลค่าเพียง 500 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่ามูลค่าที่รายงานไว้ที่ 5 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน 2564
ที่มา : cointelegraph
